股份行跟进下调存款利率

继国有大型银行之后，全国性股份制银行也跟进下调存款利率。据《中国银行保险报》记者统计，截至目前，包括招商银行、光大银行、平安银行等在内的9家股份行发布公告，宣布执行新的存款挂牌利率。对比来看，人民币活期存款利率均下调5个基点至0.05%，1年定期存款利率普遍下调至1.15%，而3年期、5年期定期存款利率普遍下调25个基点，分别调整为1.30%、1.35%。

业内专家认为，通过降低贷款利率减少实体经济融资成本的背景下，存款利率作出相对应调整，有利于稳定商业银行净息差，提高银行服务实体经济的可持续性。从投资理财角度来说，建议普通人加强多元配置，基于自身资金情况和风险偏好，关注大额存单、银行理财、债券基金等具备一定替代性的产品，以达到预期中的理财效果和收益水平。

有助于提高银行服务实体经济的可持续性

现阶段，已有9家全国性股份制银行宣布调整人民币存款利率。整体来看，9家银行人民币活期存款利率均下调5个基点至0.05%；3个月期、半年期存款利率普遍调整至0.70%和0.95%。

而1年期存款利率则普遍调整为1.15%；2年期存款利率除招商银行下调为1.05%、民生银行下调为1.15%外，其他股份行均下调为1.20%。

3年期、5年期存款利率调整幅度相对更大。具体来说，股份行对两类存款的利率普遍下调25个基点，调整后，3年期存款利率普遍执行1.30%，5年期存款利率普遍执行1.35%。

对此，邮储银行研究员娄飞鹏表示，银行对中长期存款利率下调幅度较大，不仅有助于银行更好地稳定净息差，同样有助于降低实体经济融资成本。“要降低实体经济融资成本，就要降低贷款利率，贷款利率下降进一步增加银行净息差下行压力，需要降低负债成本。存款是银行重要的负债来源，需要降低存款利率稳定净息差，提高银行服务实体经济的可持续性。”

强化“多元配置”意识

而从投资者角度来看，国信证券金融业首席分析师王剑认为，存款利率下行最终会导致部分储户不再满足于低息，转而将资金投向其他渠道，大致包括3条渠道：直接投资于实业、直接投资于代表实业的证券（股票、债券等）、投向资管产品（再由投资经理负责投向证券或实业）。

北京某股份行财富经理告诉记者，对于零风险偏好的投资者来说，无风险存款能带来的额外收益越来越少，而风险偏好稍高一些的投资者在存款之外，通常还配置了银行理财、债券基金等产品。银行理财和债券基金的底层资产主要是债券，比价效应和“存款搬家”等因素，短期内将形成利好，让投资者获得短期内债券价格上涨的资本利得收益。

从长远来看，投资者应更加关注“多元配置”的重要性。除定期存款外，国债、大额存单是锁定长期利率可以考虑的选择。公开资料显示，5月10日至19日发行的储蓄国债3年期票面年利率为1.93%，5年期票面年利率为2.0%。国债支持提前兑付，对于对资金流动性有一定要求同时又追求稳健收益的投资者来说不失为不错的选择。大额存单起存金额普遍在20万元以上，门槛相对较高，但较普通定期存款利率会上浮20-30个基点，适合资金较充裕的投资者。

除上述产品之外，货币基金、纯债基金、结构性存款、固收类理财产品同样是替代性选择。