市场流传的存量房贷即将调降的传闻究竟能否实现？

近期，有媒体报道称，中国人民银行正在考虑进一步下调存量房贷利率，旨在降低居民债务负担并提振消费。对此，央行并未给出明确回应。然而，市场对于存量房贷利率调降的传闻却愈演愈烈，业内人士普遍认为，结合当前的房贷政策和市场环境，存量房贷利率再度调降的可能性确实存在。

根据中金公司近期的统计数据显示，当前银行的按揭早偿率达到14%左右，表明居民对于提前还贷的热情依然高涨。这一现象的背后，主要是由于存量房贷利率与新发房贷利率之间的差距加大。数据显示，2023年6月的新发放房贷利率为3.45%，而存量按揭利率仅下调35个基点，导致两者之间的利差再次回到60～70个基点的高位。

具体而言，央行最新数据显示，截至2023年6月底，新发放的房贷利率在3.45%左右，而存量房贷利率仅降至约4.07%。在一些大城市，如北京、上海、深圳等，首套房贷利率普遍处于4.8%～5.2%之间，相比当前增量首套房贷高出约150个基点。这种显著的利差使得不少购房者选择提前还贷，试图通过“自救”来降低自身的财务负担。

在此背景下，市场对于存量房贷利率调降的期待日益增加。去年，存量房贷利率的调整主要针对首套房，而二套房贷利率并未受到影响。从公平公正的角度来看，调降存量二套房贷利率的呼声也在逐渐上升。

一些业内人士认为，如果存量房贷利率再次下调，幅度可能在55个基点到80个基点之间。根据不同的测算逻辑，存量房贷利率若调降至接近新发房贷利率，可能会减少每年借款人利息支出约2100亿元至3100亿元。以平均利率4.27%压缩至3.45%为例，理论上可压缩82个基点，带来的潜在利息支出减少尤为可观。

然而，存量房贷利率的下调也将对商业银行的息差带来压力。当前，商业银行的净息差已处于历史低位，进一步减少存量房贷利率可能导致净息差进一步缩小。银行内部人士指出，如今的市场环境下，维持净息差的稳定已是极为困难，进一步的调降可能会打破这一平衡。

同时，自去年10月至今，存款利率的调降和其它政策变化也加剧了居民的“高收益资产荒”，使得更多购房者选择提前还贷以规避高额的贷款利差。这一趋势在一定程度上反映了市场对未来房贷政策的不确定性和对利率变化的敏感反应。

市场流传的存量房贷即将调降的传闻在一定程度上是基于当前的经济环境和政策背景，但其能否实现仍存有不确定性。虽然存在调降的可能性，且幅度或许会在55BP至80BP之间，但银行的息差压力及市场竞争的复杂性也为这一政策的落实增加了难度。

在未来的经济形势和政策走向中，如何平衡居民的贷款成本与银行的收益，将是一个关键的挑战。购房者和市场参与者需密切关注政策动态，以便及时作出相应的财务决策。